“虚拟货币”可能已卷入“金融战”

《中国经济周刊》记者石青川| 重庆报道

4 月 18 日，比特币价格跌至 3,869 美元6.19 美元的一个月最低水平，较 3 月底 48,000 美元的高点下跌了约 20%。另一种加密货币以太坊（ETH）也出现了同样的暴跌，在过去三周内下跌了近 20%，并在 4 月 19 日创下 2,900 美元的月度低点。俄乌冲突”再次被严重切断。

俄乌冲突之初，各种经济制裁层出不穷，比特币被一些西方媒体吹捧为可携带的“避险资产”，一些欧洲游资也因寄予厚望而入市，但它短暂上升。之后，没有迎来连续的单边行情。反而是这些游资一再割“韭菜”。这不得不让人怀疑比特币可能不仅仅是一个投机市场。而比特币自称的“去中心化”概念是否属实，将决定它是否也在地缘政治冲突中扮演其他角色。

俄乌冲突背后的比特币“割韭菜”

2月24日，欧盟27国领导人在布鲁塞尔举行特别峰会，商讨俄乌冲突。各方一致同意对俄罗斯实施进一步的“重大”制裁。同日，美国总统拜登宣布，以美国为首的七国集团一致同意对俄罗斯实施“毁灭性制裁”。制裁有四个主要级别，限制俄罗斯使用美元、日元和欧元进行国际交易的能力；阻止俄罗斯扩大军力；试图限制俄罗斯在高科技领域的竞争力；1亿美元的资产受到制裁，包括俄罗斯第二大银行VTB在内的所有美国资产都被冻结。

近两年一直在外汇市场上的杨冶方，看到消息后迅速进入欧元市场。这种市场对于杨冶方这样的外汇炒家来说，是难得的赚钱机会。用他的话说，地缘政治冲突的发生，背后都伴随着利益的掠夺，所以总有一些赚钱的机会。

除单边汇市外，当天黄金现货价格最高飙升至每盎司197美元4.27，最高涨幅3.4%。在国外从事金融行业的南迪，原本预计俄乌冲突对欧洲的负面影响以及制裁后俄罗斯资金的避险需求。失望的是，比特币的走势几乎与黄金脱钩，数十万美元的损失让南迪一时间恍惚。“后来查了相关资料，在俄罗斯买的比特币数量真的不多，买的都是我们大家，我只想赌输。” 南迪说。

据英国广播公司报道，俄罗斯国家杜马能源委员会主席帕维尔·扎瓦尔尼在当地时间 3 月 24 日的新闻发布会上表示，俄罗斯正在考虑接受比特币作为其石油和天然气出口的支付方式。该消息被解读为俄罗斯试图利用虚拟货币突破经济封锁。

对外经济贸易大学国家开放研究院研究员李长安对《中国经济周刊》记者感叹：“俄乌冲突背后的金融战确实很激烈，美元霸权已经“已经充分证明了。俄罗斯是如何摆脱美元体系的？花了很多功夫，但试图用比特币突破经济封锁的可能性仍然不大。毕竟比特币存在巨大的不确定性。”

比特币脖子上的金融缰绳

2008年全球金融危机爆发。同年11月1日，一位自称中本聪的人在P2P基金会网站上发表了比特币白皮书。2009 年 1 月 3 日，比特币创世区块诞生。这个故事在比特币圈子里早已耳熟能详。诞生于 2008 年金融危机背景下的比特币，也被“币圈”定义为央行任意发币导致通胀的技术阻力。

比特币和其他虚拟货币最初很受欢迎，因为它们的去中心化和一定的总量设置。主流虚拟货币交易所目前有4000多种虚拟货币上市，并且类似于一些较大的“链”，有很多分叉，比如从比特币黄金、比特币现金等币种分叉出来的比特币。某些设置的总量正在改变。

去中心化的另一个特点也成为了比特币信徒视之为宝的“灵丹妙药”。但虚拟货币真的“去中心化”了吗？陕西大学工程研究中心区块链关键技术首席专家南友明告诉《中国经济周刊》记者，这未必是真的。从技术上看，没有真正的货币发行者，似乎也没有中心。但这并不意味着比特币等虚拟货币是“去中心化”的。“要成为一种货币，它必须有一个中心2022怎么购买虚拟币，因为它需要有力量支撑它，否则它充其量只是一种投机商品。”

创业时做过ICO项目的杨冶方也透露，在几年前区块链泛滥的时代，没有人敢在创业项目中喝没有任何区块链元素的创业咖啡。也是在那个时期，杨冶方看到了很多代币2022怎么购买虚拟币，“什么lovecoin、popcoin等等，各种花哨的代币，但是这些我见过的代币，无一例外，要么是白皮书出自硅谷美国，或者初始资金来自美国。” 美国似乎更愿意通过市场手段控制比特币，而不是彻底禁止。

“去中心化”或只是一个面具

灰度基金是美国数字货币投资集团于2013年成立的子公司，成立之初，该公司声称是为了管理加密资产，但实际上是为了管理美国数字货币投资集团所拥有的加密数字货币资产。公司。灰度基金的运作并不复杂，但目的性很强，比如它推出的基金产品GBTC。GBTC于2015年登陆美国OTC市场，灰度基金打造了一个合规且门槛远低于直接投资加密货币的投资渠道。GBTC中有一个特殊的设置。GBTC的股份不能转换成比特币的原仓位，即可以用现金或比特币兑换GBTC的股份，也可以在二级市场交易GBTC，但 GBTC 股票不能兑换现金或比特币。这种操作方式导致灰度基金持有的虚拟货币只会增加，而灰度基金购买的比特币将被直接锁定。一方面通过合规的低门槛渠道招商引资，另一方面又进不去。据公开数据，灰度基金持有的虚拟币数量已经超过65万枚，而这数量还在增长。

此外，去年著名投资人“木姐”Cathie Wood 也申请设立了比特币ETF，而今年，他的方舟投资再次被传出要大量购买比特币。

此外，交易所还几乎完全控制了虚拟货币的流动。交易所是否隐藏后门一直饱受诟病，其中最著名的莫过于Mt.Gox（门头沟）的破产。“门头沟”曾经是全球比特币交易服务的绝对霸主。鼎盛时期，全球80%以上的比特币交易都是在“门头沟”平台进行的，但如此庞大的交易量却存在巨大的安全漏洞。2014年，“门头狗”声称平台上的钱因黑客攻击无法提取，最终宣布破产。黑客攻击造成的破产也让平台上的 85 万比特币下落不明。时至今日，丢失的 850,000 比特币无法找回。

3 月 8 日，Coinbase 首席法律官 Paul Greeva 在公司博客文章中表示，美国最大的虚拟货币交易所已阻止访问俄罗斯受制裁的个人，他们正在使用区块链分析来识别潜在相关地址并添加它们到内部阻止列表。“今天，Coinbase 屏蔽了 25,000 多个与我们认为从事非法活动的俄罗斯个人或实体相关的地址，其中许多是我们主动调查发现的。我们与政府分享了这些信息，以进一步支持制裁执法。” 格里瓦写道。

很难不想象如果比特币的价格失控会发生的“拔出”操作。

四川省的一家加密货币挖矿厂。

西方对虚拟货币的定价能力影响巨大

一位资深外资对《中国经济周刊》记者表示，近期大部分虚拟货币的涨跌与纳斯达克同步。两者的相似之处在于流动性溢价。币圈造血能力较弱，纳斯达克“FANNMG”（纳斯达克上几家领先科技公司的简称）现金流能力比较强。由于主流稳定币（如USDT）几乎都是以美元为基础的，虚拟货币与美股指数的相关性很高。

不难看出，在控制了足够数量的比特币以及交易所合作的情况下，比特币等虚拟货币其实有收获其他资本的可能。如果此时有一个国家愿意入驻比特币，尤其是与关键资源（如石油等）挂钩。拥有大量比特币资源的一方可以在虚拟货币建立的货币体系中占据主动。“‘去中心化’的概念在这些金融手段面前非常脆弱。” 南友铭说道。

其中，虚拟货币的狂热爱好者和特斯拉创始人马斯克在狗狗币平台上的炒作最为经典。马斯克在美国社交媒体上发表与狗狗币相关的言论后，狗狗币大幅上涨。在一档脱口秀节目中，马斯克开玩笑说狗狗币是骗局，节目播出后狗狗币直接暴跌。

由此看来，如果俄罗斯开放比特币结算，可能会在虎口脱身后跳入火坑。李长安认为，西方对虚拟货币的定价能力影响不可估量，去美元化的俄罗斯不太可能在国际贸易领域开放比特币结算，这隐藏着巨大的风险。

（因应受访者需求，文中Nandi为化名）

（本文发表于《中国经济周刊》2022年第8期）

2022年第8期《中国经济周刊》封面